前幾天比特幣快速上漲突破了一萬美元的關(guān)口，引發(fā)了市場(chǎng)的熱情，比特幣再次成為熱門話題甚至登上了微博熱搜榜，這給投資比特幣的人們帶來了希望。

觀察整個(gè)幣圈可以發(fā)現(xiàn)，潮流是幣圈致富的關(guān)鍵。2018年是ICO時(shí)代，2019年是IEO時(shí)代，而今年的熱點(diǎn)則是DeFi。DeFi項(xiàng)目在今年開始迅猛發(fā)展。最近的數(shù)據(jù)顯示，從6月份開始，DeFi的用戶總數(shù)增長(zhǎng)了23%，超過2億美元的以太坊和比特幣被鎖定在DeFi中。自4月以來，基于以太坊的DeFi應(yīng)用的交易量增加了近800%。

不少人會(huì)問，“現(xiàn)在入場(chǎng)DeFi，我還有機(jī)會(huì)嗎？”

什么是DeFi？

DeFi代表Decentralized Finance（去中心化金融）的縮寫，也被稱為Open Finance。它實(shí)際上是指用于構(gòu)建開放式金融系統(tǒng)的去中心化協(xié)議，目的是讓世界上任何人都能隨時(shí)隨地進(jìn)行金融活動(dòng)。

DeFi是一個(gè)廣義的概念，包括貨幣發(fā)行、貨幣交易、借貸、資產(chǎn)交易、投融資等。

在現(xiàn)有的金融系統(tǒng)中，金融服務(wù)主要由中央機(jī)構(gòu)控制和調(diào)節(jié)，無論是最基本的存取轉(zhuǎn)賬，還是貸款或衍生品交易。而DeFi希望通過分布式開源協(xié)議建立一個(gè)具有透明度、可訪問性和包容性的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)金融系統(tǒng)，減少信任風(fēng)險(xiǎn)，讓參與者更輕松地獲取融資。

為什么DeFi爆發(fā)？

DeFi可以說是獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，特別是最近兩個(gè)月，在整個(gè)市場(chǎng)不景氣的情況下，許多DeFi代幣漲幅超過了幾十倍。只要是DeFi代幣上線，人們就會(huì)蜂擁而上，根本抵擋不住對(duì)它的熱情。

導(dǎo)致DeFi暴漲的原因可能有以下幾點(diǎn)：

1. 有實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。DeFi是為了解決傳統(tǒng)金融的弊端而誕生的，目前許多DeFi應(yīng)用已經(jīng)成功探索出了一些基本運(yùn)作模式，在降低中心化機(jī)構(gòu)的組織作用和中介費(fèi)用，消除地域和金融監(jiān)管限制等方面發(fā)揮了一定作用。

2. 門檻低，利率高。對(duì)于幣圈內(nèi)的人來說，參與DeFi的門檻較低，質(zhì)押借貸的操作并不難，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)也為參與者提供了更透明的投資環(huán)境。此外，DeFi類應(yīng)用的存款利率也十分誘人，對(duì)于長(zhǎng)期持有虛擬貨幣的用戶和追求收益的人來說，具有一定吸引力，可以類比去年的Staking模式。

3. 市場(chǎng)環(huán)境。自3月12日的黑天鵝事件以來，盡管行情逐步回暖，但比特幣卻經(jīng)歷了兩個(gè)多月的橫盤期。在這種大行情下，幣圈用戶在借貸平臺(tái)上理財(cái)?shù)男枨蟮玫教嵘?，借貸市場(chǎng)活躍了存量資金，同時(shí)也吸引了一定的外部資金。在比特幣保持穩(wěn)定橫盤的同時(shí)，DeFi代幣開始了大膽上漲。

4. 市場(chǎng)炒作需求。幣圈炒作總是離不開概念炒作，當(dāng)前市場(chǎng)可以炒作的熱點(diǎn)中，DeFi具備市場(chǎng)潛力和實(shí)際應(yīng)用，再加上金融本身是區(qū)塊鏈最容易落地的應(yīng)用方向，被炒作也不足為奇。一旦熱度起來，投機(jī)者自然會(huì)蜂擁而至。

DeFi能否成為未來趨勢(shì)？

雖然DeFi看起來很有前景，但也存在一些問題，其中最典型的是安全問題。由于區(qū)塊鏈的特性，一旦損失發(fā)生，幾乎無法挽回。

例如，以太坊的DeFi代表項(xiàng)目MakerDAO就發(fā)生了這樣的悲劇。當(dāng)市場(chǎng)下跌導(dǎo)致MakerDAO進(jìn)入清算抵押拍賣時(shí)，與此同時(shí)以太坊也發(fā)生了擁堵，導(dǎo)致清算出錯(cuò)，一些清算人以0的價(jià)格購(gòu)買了ETH，從而產(chǎn)生了400萬美元的不良債務(wù)。

雖然目前許多代幣價(jià)格存在泡沫，但DeFi行業(yè)經(jīng)過去年的發(fā)展檢驗(yàn)與以往的IEO泡沫不同。其中一些頭部應(yīng)用模式已經(jīng)得到驗(yàn)證，團(tuán)隊(duì)的技術(shù)實(shí)力也是毋庸置疑的。目前需要關(guān)注的是，在泡沫消失之前，是否能有一些新的技術(shù)、更便利的產(chǎn)品出現(xiàn)。能否在當(dāng)前幣圈的基礎(chǔ)上取得進(jìn)一步的發(fā)展，是否能引發(fā)一些現(xiàn)象級(jí)、入口級(jí)的產(chǎn)品。

當(dāng)然，解決問題總比困難多。相信隨著技術(shù)的發(fā)展，這些問題都會(huì)迎刃而解。DeFi仍處于早期階段，高的認(rèn)知門檻也使價(jià)格相對(duì)較低。隨著基礎(chǔ)設(shè)施的不斷成熟和門檻的降低，DeFi的大規(guī)模爆發(fā)是值得期待的。

目前DeFi平臺(tái)上的治理代幣存在巨大的泡沫，在主流幣上漲周期可能會(huì)回落，需要理性參與，控制整體風(fēng)險(xiǎn)。但是DeFi項(xiàng)目具備爆發(fā)性，極有可能出現(xiàn)熱門應(yīng)用項(xiàng)目，值得高度關(guān)注。特別需要關(guān)注項(xiàng)目的參與人數(shù)情況。

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