這次復盤會有幾個概念：基礎(chǔ) Beta 收益，高級 Beta，Alpha 收益，超級 Alpha 收益，一個大趨勢，一條明線，一條暗線，兩條支線。
為方便理解下文，這里對Alpha和Beta先做個簡單說明：
Alpha（阿爾法收益）：就是資產(chǎn)投資策略主要依靠管理人的主動管理能力。比如說很多私募基金，或者對沖基金的優(yōu)勢就是在于基金經(jīng)理通過主動管理獲取絕對收益的能力，收益不和市場一起波動。
Beta（貝塔收益）：貝塔收益就追求獲取市場的平均回報。一般比如說公募基金特別是指數(shù)基金就是追求的貝塔收益，收益和市場一起波動。
01基礎(chǔ)Beta收益：BTC
在這個圈子，BTC 的漲幅永遠是基礎(chǔ) Beta 收益。
不管你是什么類型的投資者，不管你用什么策略，短線、長線、合約、挖礦、網(wǎng)格……如果一年下來，你的收益率沒有跑贏 BTC 漲幅，那么你應(yīng)該非常認真的坐下來思考一下，是否該更改你的投資策略。
畢竟，每天花時間盯盤，看群聊，逛微博，讀公眾號文章，一頓操作猛如虎……如果連拿BTC躺平不動的收益都跑不過，是不是也太沒意思了點？
BTC 在 2021 年 1 月 1 日的價格是 29000 美金， 寫文時的價格是 46000 美金左右。漲幅 58.6%，這是過去 9 個月基礎(chǔ) Beta 收益的基準線?？纯醋约旱膫}位和 1 月 1 日相比，有沒有達到這個漲幅？
基礎(chǔ) Beta 收益對應(yīng)的是大趨勢，這個大趨勢就是 2021 年是牛年。至于支撐的理由不要太多，圈內(nèi)就有 4 年周期論，比特幣減半效應(yīng)，2020 年區(qū)塊鏈第一類真正意義上的應(yīng)用 DeFi 的崛起，比特幣剛剛突破前高……

再加上圈外因為疫情帶來的天量放水，可以說各方面都找不到 2021 年走熊的理由。這也是投資最最重要的一點，看清楚大趨勢和方向?？吹们澹辽僭?021 年，吃上一個 58.6%的基礎(chǔ) Beta 收益，不成問題。
02高級Beta收益：ETH、DeFi
但可以確定的是，基本上來這個圈子的人，沒有人會滿足一個基礎(chǔ)的 Beta 收益。
如果一年下來只是持有 BTC 不動，什么都不干，吃一個50%的收益，太無聊不說，對于想要“暴富”的我們來說，這個收益率也確實不夠。當然，如果你有幾百幾千個“大餅”，就當我沒說這話吧……
那么高級 Beta 的策略是什么呢？其實非常簡單，順著2020年的趨勢往下走即可。
2020 年最火的是什么? DeFi。DeFi 跑在什么上面？ETH。
那么你就把 BTC 換成 ETH，或者 DeFi 龍頭（Uniswap+AAVE）就好了啊。比如大家熟悉的江卓爾，就是這么干的，而且高調(diào)的在微博上公開了，時間點正好是 2020 年底，什么叫高認知且知行合一，說的就是這類人群了。
可以看下高級 Beta 的收益是多少：
ETH：750美金 ：3450美金 - 360%收益Uniswap：5美金：24美金 - 380%收益AAVE：85美金 ：345美金 - 300%收益
ETH 與 DeFi，是貫穿 2020 下半年-2021 的一條明線，或者說主線，跟著這條主線走，你可以獲得遠超過 BTC 基礎(chǔ) Beta 的收益，我們稱其為高級 Beta收益。
當然，你可以不像江總那么激進，把手里所有的餅都換成了 ETH，你可以選擇 BTC-ETH 去做 LP，去各個 DEX 平臺做流動性挖礦，或是跑一個 BTC/ETH 的網(wǎng)格，收益應(yīng)該可以達到基礎(chǔ) Beta 與高級 Beta 收益之間的一個比例，大概率在200%左右。
你也許會說，有些 DeFi Token 的漲幅和收益遠超360%，沒錯，這一年的確有許多 DeFi 創(chuàng)新性 Token 收益更高。
然而一是風險相應(yīng)更高，二是流動性不適合大資金進出。而 Uni 與 AAVE 作為 DEX 與借代兩大支撐 DeFi 的基建型龍頭，在這兩方面都不是問題。
但是，360%的漲幅，依舊只能算是個 Beta 收益，因為這是多數(shù)人都可以看到的一條明線，只要敢想敢做，其實很多人都可以吃到這個收益率。
要想拿到 2021 年的 Alpha 收益，你得看到一條暗線才行。
03Alpha收益：高性能公鏈
2020 年末時，已經(jīng)暴露出一個很大的問題，那就是 ETH 孱弱的性能與日漸高昂的 Gas 費用。
當時很多人把希望寄托于 Layer2，然而第一條真正的通用性Layer2——Arbitrum與Optimistic在9月份才姍姍來遲，Zk-sync 與 Starkware 目測要年底，而要達到 ARB 和 OP 那樣的通用性和兼容性，大概率是明年的事兒。
那么，這9個月的空窗期，誰來解決DeFi對于高TPS與低費用的需求？第一個跳出來的是BSC，其次Matic，再然后Solana，還有最近火熱的Fantom、Near 和 AVAX……
這六個公鏈今年的收益情況如何呢？
BNB - 36美金 - 414美金 - 收益1050%Matic - 0.018美金 - 1.35美金 - 收益7400%Solana - 1.8美金 - 180美金 - 收益9900?ntom - 0.016美金 - 1.6美金 - 收益9900%Near - 1.3美金 - 9美金 - 收益590%Avax - 3.2美金 - 62美金 - 收益1830%
這里面，哪怕是收益最低的 Near 都已經(jīng)超過了基礎(chǔ) Beta 里面的ETH，或是 DeFi 龍頭 Uni 與 AAVE，而若是你重倉了像是 Matic 以及 Solana 這種的話……你直接就可以進入超級 Alpha 收益了。
正常的操作，應(yīng)該是上面說的這幾個全買一遍，那么整體收益率，差不多應(yīng)該是在 20-30 倍，妥妥的 Alpha 收益。
Alpha 收益對應(yīng)的便是一條暗線，埋伏在 ETH 與 DeFi 這條明線之下。Layer2 能用之前半年多的空窗期，整個行業(yè)會積極尋找Layer2的替代品，哪怕只是臨時的……
這也是這半年多“價值溢出”這四個字火了的原因所在。
04超級Alpha收益：AXS、Solana、Luna
要拿到超級 Alpha 收益，非超級投資者+深耕某個領(lǐng)域不可，拿到超級 Alpha 收益有三種方法：1、重倉Solana；2、重倉Luna；3、重倉AXS。
拿到這種收益的鳳毛麟角，但確實身邊有人做到過，所以理一理這三種投資的理念：
1、Solana
把上面暗線的投資理念從每個買一遍變成單買 Solana，就可以拿到百倍的超級 Alpha。你可能會說，重倉Matic或是FTM差不多也是這個收益啊，為什么是 Solana？
因為重倉 Solana 與重倉 Matic 與 FTM 有著完全不同的邏輯。
Matic 本質(zhì)上是一個側(cè)鏈，在真正的Layer2出來之前，算是唯一一個能用的純Layer2替代品（畢竟BSC給人以相對中心化的感覺），本身定位就是“ETH 助手”，EVM 兼容，基本 ETH 上面的項目往上搬即可。
Solana 則完全不兼容 EVM，憑借技術(shù)和資本硬是打造出一個自己的生態(tài)圈，定位雖然談不上 ETH 殺手，但也絕對不是 ETH 助手。
大有另起爐灶，走一條差異化路線的風格，這一點上 Multicoin Capital（一家理論驅(qū)動的加密基金，投資于重塑全球經(jīng)濟所有領(lǐng)域的Token和公司）的幾篇文章就可見一斑。
ETH 2.0+Rollup 是一個“終極方案”，但充滿了太多的不確定性和時間的成本，Solana 則提供了一個高速的Layer1，在無分片，完全不破壞可組合性的前提現(xiàn)，提供了現(xiàn)有 TPS 以及未來 TPS 可升級性的確定性方案（POH共識機制的TPS瓶頸在硬件，隨著硬件芯片水平的提升，Solana 網(wǎng)絡(luò)的 TPS 可以得到同等級的提升）。
總而言之，無論是看準了 Solana 這種特性被動持倉拿到千倍收益（多幣私募成本0.2刀），還是主動出擊把 Solana 打造成今天這個樣子，這都是圈內(nèi)頂級機構(gòu)的牛X之處，值得我們借鑒和學習。
2、Luna與AXS
Luna：0.65美金 - 40美金 - 收益6000%AXS：0.55美金 - 70美金 - 收益12600%
Luna 與 AXS 可以說是兩條支線，一個 Terra 生態(tài)，一個 Gamfi。或者把它合并為一條支線也可以，那就是應(yīng)用鏈的崛起。
Luna 通過線下的各種合作打造出了“最接地氣”的出圈型穩(wěn)定幣，AXS 則是在自己 Ronin 側(cè)鏈完成之后迎來了爆發(fā)式增長，驚人的日活，可怕的收入，直接帶火了整個 Gamfi 板塊，讓圈內(nèi)乃至圈外的人都知道了原來區(qū)塊鏈是可以玩游戲的！
其實并不意外，2018年那會V神就曾經(jīng)預測過，金融與游戲?qū)菂^(qū)塊鏈最先落地的兩個領(lǐng)域，2020 年的 DeFi，2021年的 Gamfi，實錘了這個預測。
未來 1 年的時間，應(yīng)用鏈一定會越來越多的出現(xiàn)在大家的眼中，基于應(yīng)用鏈模式打造的基礎(chǔ)設(shè)施也在有條不紊的建設(shè)之中，明年這個時候?qū)憦捅P，肯定又是一種景象。
當然其實還有一條支線 NFT，然而最大的市場 Opensea 沒發(fā)Token，Punk、猴子、Loot 這些畢竟只是少數(shù)人的游戲，所以其實留給普通玩家的投資標的鳳毛麟角，實在是乏善可陳，在本年度的復盤里便剔除掉了整個NFT系列。

熱點：比特幣 BTC 比特幣減半 區(qū)塊鏈 金融 ETH NFT 挖礦