據(jù)外媒報(bào)道，10月5日，美國證券交易委員會(huì)(SEC)已批準(zhǔn)Volt Equity公司提交的ETF申請(qǐng)“Volt Crypto Industry Revolution and Tech ETF據(jù)說這是美國通過的第一個(gè)與比特幣關(guān)系最大的ETF產(chǎn)品。
數(shù)字資產(chǎn)ETF尤其是比特幣ETF它一直是加密市場最關(guān)心的話題之一，這無疑引起了投資者的廣泛討論，許多聲音認(rèn)為比特幣ETF今年有望通過，這一消息甚至被解讀為與比特幣近期大幅上漲有關(guān)。
Volt Equity的ETF是什么樣的基金？這個(gè)基金？ETF對(duì)加密行業(yè)的啟示是什么？歷史上提出了比特幣ETF申請(qǐng)的公司不在少數(shù)，美國首支真正意義上的比特幣ETF獲得SEC批準(zhǔn)還有多久？
Volt 推出的 ETF 是什么？
Volt Equity公司發(fā)行的ETF全稱為“Volt Crypto Industry Revolution and Tech ETF”，譯為“Volt革命與技術(shù)加密行業(yè)ETF主要目的是讓投資者輕松接觸這些與比特幣業(yè)務(wù)相關(guān)的公司，為其提供投資敞口。Volt ETF年管理費(fèi)率為0.85%。今年6月8日，Volt Equity向SEC首次提交ETF該申請(qǐng)于10月5日正式獲批，并將于未來幾周在紐約證券交易所獲批Arca(高增長板市場)上市，股票代碼為BTCR。
ETF全稱是Exchange Traded Fund，也就是說，交易所交易基金是一種在交易所上市的開放式基金，基金份額可變。簡而言之，ETF它是一種受控制的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。它使基金能夠像股票一樣在交易平臺(tái)上市，自由交易，為普通投資者提供合規(guī)的投資渠道，簡化復(fù)雜的投資過程。
根據(jù)美國證券交易委員會(huì)的文件，Volt Equity加密行業(yè)革命與技術(shù)ETF旨在跟蹤比特幣行業(yè)革命公司（Bitcoin Industry Revolution Companies），這些公司被定義為從比特幣采礦、借貸或交易實(shí)體持有大部分凈資產(chǎn)或大部分收入。基金創(chuàng)始人Tad Park透露，Volt 基金將由特斯拉、Square、Coinbase和 PayPal，此外，該公司已決定Twitter和Marathon其他公司也被納入其公司數(shù)據(jù)庫。這表明，這個(gè)ETF基金不是真正意義上的比特幣ETF，不直接跟蹤比特幣價(jià)格或保管任何數(shù)字資產(chǎn)。
Park表示，Volt Equity未來，基金約80%的凈資產(chǎn)將投資于加密相關(guān)股票，剩余20%將投資于更傳統(tǒng)的股票，以抵消基金關(guān)鍵投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。Park強(qiáng)調(diào)這支ETF原因是他認(rèn)為比特幣價(jià)格的漲跌對(duì)特斯拉或PayPal股價(jià)的影響有限。
此外，根據(jù)該基金今年6月提交的申請(qǐng)披露的信息，該基金目前25%的資產(chǎn)是由MicroStrategy股票組成。眾所周知，MicroStrategy它是目前持有比特幣數(shù)量和價(jià)值最多的知名上市公司。這意味著，對(duì)于普通投資者來說，該基金可以間接聯(lián)系比特幣投資ETF產(chǎn)品。但基金創(chuàng)始人Park補(bǔ)充說，該基金一旦在紐約證券交易所上市，MicroStrategy股票組成比例會(huì)降低。
在拒絕中成長ETF申請(qǐng)隊(duì)列
比特幣ETF它是比特幣交易所的交易基金，是一種基于比特幣的資產(chǎn)跟蹤ETF，其操作模式和傳統(tǒng)ETF大致相同。通過比特幣。ETF，投資者可以通過傳統(tǒng)的證券交易市場獲得比特幣敞口，而無需直接買賣和保管數(shù)字資產(chǎn)。由于這種特殊性和優(yōu)勢，比特幣ETF它在加密市場和傳統(tǒng)金融市場之間起著橋梁作用，一直受到投資市場的廣泛關(guān)注。
近年來，隨著比特幣的逐漸出名，許多加密公司提出了比特幣ETF僅美國就有幾十項(xiàng)申請(qǐng)，但目前還沒有真正的比特幣ETF正式通過。據(jù)了解，最早在2013年Winklevoss雙胞胎提議推出比特幣ETF計(jì)劃，劃SEC提交比特幣ETF（代碼為“COIN)最近一次在2017年申請(qǐng)SEC拒絕。
在接下來的數(shù)十家公司前往美國SEC提交過加密ETF其中，比特幣的申請(qǐng)ETF就報(bào)道而言，有近20項(xiàng)報(bào)其中大部分已被拒絕或撤銷，仍有4項(xiàng)仍在等待批準(zhǔn)。9月29日，SEC宣布將對(duì)Global X Bitcoin Trust、Valkyrie XBTO Bitcoin Futures Fund、WisdomTree Bitcoin Trust、以及Kryptoin Bitcoin ETF四只比特幣ETF將決定推遲45天，分別推遲到11月21日、12月8日、12月11日和12月24日。

到目前為止，美國的比特幣ETF申請(qǐng)(不完全統(tǒng)計(jì)) 制圖:歐易OKEx
從歷任SEC不難看出，美國主席的聲明SEC對(duì)待比特幣ETF態(tài)度一直很謹(jǐn)慎，除了拒絕就是一直采取拖延政策，推遲決定時(shí)間。針對(duì)不通過比特幣ETF申請(qǐng)的原因，SEC此前表示，考慮到比特幣市場的價(jià)格波動(dòng)和市場欺詐，主要是出于一貫的投資者保護(hù)原則。
相比之下，加拿大在這方面表現(xiàn)出了積極的擁抱態(tài)度。僅在2021年第一季度，加拿大就批準(zhǔn)了三枚比特幣ETF，分別是Purpose Bitcoin ETF、Evolve Bitcoin ETF，三月份推出CI Galaxy Bitcoin ETF。與此同時(shí)，巴西也在今年6月批準(zhǔn)了首支比特幣ETF — — QBTC。
除上述公司外ETF許多加密資產(chǎn)管理公司也在探索和嘗試各種形式的應(yīng)用ETF類交易產(chǎn)品，如ARK、BlockFi 、Galaxy Digital 、Bitwise比特幣合的比特幣合約等ETF，推出高盛計(jì)劃DeFi相關(guān)的ETF等等。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至10月初，共有9份比特幣合約ETF在等待SEC釋放。此外，世界上最大的加密資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)灰度一直致力于將其所有加密信托產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為監(jiān)管許可ETF。
美國比特幣ETF今年能通過嗎？
比特幣相關(guān)ETF申請(qǐng)隊(duì)列越來越強(qiáng)大，因?yàn)镋TF產(chǎn)品特性可以降低投資門檻，吸引大量散戶和機(jī)構(gòu)投資者。投資者如此關(guān)注美國比特幣的原因ETF當(dāng)然，由于美國在全球金融市場的地位及其在市場上的影響場上的影響。
然而，美國SEC要么拒絕，要么拖延，讓投資者陷入無盡的等待。人們期待著美國第一個(gè)比特幣ETF什么時(shí)候能出來？
事實(shí)證明，美國的謹(jǐn)慎態(tài)度已經(jīng)讓加拿大通過了幾個(gè)比特幣ETF獲得更多的市場青睞。OKLink數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前Purpose Bitcoin ETF持倉價(jià)值12.26億美元，CI Galaxy Bitcoin ETF頭寸價(jià)值1.97億美元，Evolve Bitcoin ETF頭寸價(jià)值1.51億美元。有人認(rèn)為，世界上最大的比特幣信托產(chǎn)品灰度GBTC加快轉(zhuǎn)型ETF并提出申請(qǐng)，恐怕在一定程度上也是來自Purpose Bitcoin ETF威脅和影響比特幣基金資產(chǎn)管理規(guī)模不斷擴(kuò)大。
所以，今年美國的比特幣ETF會(huì)有通過的希望嗎？Volt ETF在申請(qǐng)批準(zhǔn)的背景下，許多投資者和業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表現(xiàn)出更強(qiáng)烈的樂觀態(tài)度。再加上市場其他方面的樂觀情緒，本周比特幣價(jià)格繼續(xù)上漲，超過6萬美元，總市值回到1.1萬億美元。
彭博社的多位ETF分析師最近表示，美國SEC比特幣可能在10月底或11月初批準(zhǔn)ETF申請(qǐng)。Eric Balchunas指出，Valkyrie其比特幣期貨招股說明書已指定BTF代碼，這意味著美國SEC也許很快就會(huì)給Valkyrie綠燈。另外，10月13日，ARK Invest與21 Shares、Alpha Architect合作提交了比特幣期貨ETF申請(qǐng)還指定了代碼ARKA，這也是ETF因?yàn)楣就ǔ?huì)在一切都準(zhǔn)備好并準(zhǔn)備好推出時(shí)更新被批準(zhǔn)的好跡象。
另一位分析師James Seyffart還有四個(gè)比特幣ETF本月底，美國證券交易委員會(huì)（SEC）包括ProShares和Valkyrie Investments相關(guān)產(chǎn)品。其判斷依據(jù)是SEC及其主席Gensler9月底基于1940年法律的比特幣期貨是不合理的ETF在表積極態(tài)度后，不到一個(gè)月就做出了相反的決定。
據(jù)報(bào)道，Gary Gensler曾在今年八月就表示SEC更有可能批準(zhǔn)比特幣期貨ETF而非現(xiàn)貨基金ETF由于期貨，基金ETF該基金將投資于芝加哥商品交易所（CME）比特幣期貨產(chǎn)品提供監(jiān)管，而比特幣現(xiàn)貨不受監(jiān)管，然后Gensler這種態(tài)度在9月底再次重申。
此外，還有一些跡象可能是比特幣ETF最近基金可以通過的積極信號(hào)。
10月15日，美國SEC投資者教育和宣傳辦公室（SEC Investor Ed）在投資者持有比特幣期貨合同之前，請(qǐng)仔細(xì)權(quán)衡潛在的風(fēng)險(xiǎn)和收益。一些分析人士認(rèn)為這是比特幣ETF即將獲得SEC批準(zhǔn)的有效證據(jù)。
加密評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)Weiss Crypto(韋氏評(píng)級(jí))對(duì)美國SEC批準(zhǔn)“Volt #Bitcoin Revolution ETF一件事還說，我們離比特幣很遠(yuǎn)ETF批準(zhǔn)又近了一步，認(rèn)為通過的決定可能在今年第四季度或2022年第一季度做出。
因此，綜上所述，雖然Volt發(fā)行的ETF不是真正的比特幣ETF，但由于其跟蹤的公司在業(yè)務(wù)和資產(chǎn)上或多或少與比特幣有關(guān)，該基金對(duì)比特幣市場也具有重要的啟示意義和影響，也給投資者真正的比特幣ETF通過有更多的期待。雖然今年比特幣ETF能否通過還不能妄下結(jié)論，但也許正如分析師所預(yù)測的，在SEC認(rèn)可比特幣期貨ETF在我們的態(tài)度下，我們預(yù)計(jì)今年將看到一些比特幣合約ETF同樣期待著它對(duì)比特幣和數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)展起到積極的推動(dòng)作用。

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