十年磨一劍，蘋果MR有望引領(lǐng)新一輪產(chǎn)業(yè)浪潮。蘋果首個頭顯設(shè)備有望于6月WWDC大會發(fā)布。蘋果在過去十年間收購了多家動作捕捉、眼球追蹤、增強現(xiàn)實、混合現(xiàn)實等領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司，并計劃在2022年底推出realityOS系統(tǒng)。渲染圖的發(fā)布預(yù)示著蘋果MR頭顯的發(fā)布時間即將到來。蘋果MR有望采用數(shù)位表冠實現(xiàn)AR/VR模式的快速切換，成為全球首款具備該功能的頭顯設(shè)備。在硬件配置、操作系統(tǒng)和內(nèi)容應(yīng)用等領(lǐng)域，蘋果MR具備顯著優(yōu)勢，并在增強現(xiàn)實、動作追蹤、分辨率等技術(shù)參數(shù)上領(lǐng)先競品。

蘋果MR應(yīng)用了大量前沿技術(shù)，將加速產(chǎn)業(yè)鏈公司的創(chuàng)新進(jìn)程。蘋果MR的主體采用鋁、玻璃和碳纖維材質(zhì)，預(yù)計重量僅為200-300克。它具備以下技術(shù)特點：1、電池外置；2、實現(xiàn)虛擬世界和現(xiàn)實世界快速切換；3、自動瞳距調(diào)節(jié)；4、視場角FOV達(dá)到120°；5、專用ISP；6、配備MicroOLED屏幕，單眼分辨率達(dá)到4K；7、眼動追蹤；8、內(nèi)置十余顆攝像頭和傳感器等。目前，主流的VR/AR頭顯設(shè)備硬件成本中，光學(xué)顯示和模組、芯片、攝像頭成本占比較高。從全球供應(yīng)鏈的角度來看，國內(nèi)供應(yīng)鏈公司在相機模組、瞳距調(diào)節(jié)和金屬支撐件等領(lǐng)域具有較強的競爭優(yōu)勢。

消費電子市場需要由爆款產(chǎn)品引領(lǐng)，MR有望成為蘋果的Mac時刻，并成為進(jìn)入元宇宙世界的關(guān)鍵硬件入口。2017-2021年全球TWS耳機出貨量大幅增長，期間TWS耳機指數(shù)漲幅達(dá)到3.56倍。我國智能手機市場在蘋果的引領(lǐng)下蓬勃發(fā)展，滲透率從2011年的15.8％迅速提升至2015年底的90％，國內(nèi)蘋果供應(yīng)鏈公司憑借大規(guī)模精密制造能力充分享受了iPhone紅利。人工智能而頭顯設(shè)備則憑借其人機交互體驗成為鏈接虛實世界的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

全球頭顯設(shè)備市場有望重回增長態(tài)勢，而我國有望成為增長最快的市場之一。META/索尼/HTC/Rokid等龍頭公司都有重要產(chǎn)品發(fā)布，預(yù)計2023年頭顯出貨量將再次大幅增長。國際數(shù)據(jù)公司（IDC）預(yù)測，AR和VR頭顯的出貨量將在2023年恢復(fù)增長態(tài)勢，同比增長31.5％。而在2021-2026年期間，中國頭顯市場將以42.2％的年均復(fù)合增長率保持高速增長，其中2026年中國AR/VR總投資規(guī)模將超過120億美元，占全球的24.4％。消費級應(yīng)用仍然是AR/VR應(yīng)用的主要戰(zhàn)場，國內(nèi)數(shù)字人領(lǐng)域融資活躍，而我國虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)正處于產(chǎn)品升級和融合應(yīng)用大發(fā)展的窗口期。

投資建議：蘋果MR的發(fā)布及出貨量的逐級放大，將直接拉動硬件產(chǎn)業(yè)鏈訂單提升。VR/AR產(chǎn)業(yè)生態(tài)的不斷完善也將推動數(shù)字人、游戲、營銷等領(lǐng)域內(nèi)容生態(tài)的爆發(fā)。我們看好蘋果MR供應(yīng)鏈的零組件、生產(chǎn)/檢測設(shè)備和整機組裝公司，推薦兆威機電、華興源創(chuàng)、長盈精密和立訊精密。另外，我們也看好受益于內(nèi)容生態(tài)不斷完善的數(shù)字人、虛擬現(xiàn)實游戲等應(yīng)用開發(fā)公司，推薦愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、芒果超媒和吉比特。此外，與云基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的光模塊和光電器件類公司也具備投資價值，推薦炬光科技和光迅科技等公司。

風(fēng)險提示：蘋果MR發(fā)布時間推遲或銷量不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇。

來源：新浪 作者：金融界網(wǎng)站

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