自去年6月以來(lái)，DeFi（去中心化金融）發(fā)展迅猛，已經(jīng)過(guò)去了一年多。在流動(dòng)性挖礦的推動(dòng)下，DeFi在資金規(guī)模、用戶規(guī)模和產(chǎn)品規(guī)模方面都有了顯著增長(zhǎng)。根據(jù)DeBank的數(shù)據(jù)，從2020年6月1日至2021年6月30日期間，DeFi的總鎖倉(cāng)量從約8.34億美元激增至568.62億美元，增幅達(dá)到6718.99%。其中，去年下半年增幅約為860.64%，今年上半年增幅約為307.09%。此外，根據(jù)DuneAnalytics的統(tǒng)計(jì)，同期DeFi的獨(dú)立地址數(shù)從約19.87萬(wàn)個(gè)增加至291.38萬(wàn)個(gè)，增幅約為1366.43%。其中，去年下半年增幅約為394.51%，今年上半年增幅約為145.95%。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，DeFi的凈鎖倉(cāng)量和獨(dú)立地址數(shù)增速明顯放緩，這可能意味著DeFi已經(jīng)從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)入平穩(wěn)發(fā)展階段。

在這樣的情況下，PAData分析了DeFi領(lǐng)域的兩個(gè)主要細(xì)分領(lǐng)域AMM（自動(dòng)做市商）DEX和借貸協(xié)議的頭部應(yīng)用的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、用戶數(shù)據(jù)以及通過(guò)DeFi獲得可觀回報(bào)的SmartMoney的交易數(shù)據(jù)，以回顧上半年DeFi的發(fā)展情況：

1) 從資金規(guī)模來(lái)看，上半年借貸協(xié)議的鎖倉(cāng)規(guī)模增長(zhǎng)普遍高于AMM DEX。在AMM DEX中，頭部應(yīng)用的鎖倉(cāng)量均超過(guò)50億美元，BSC、HECO和Polygon上的AMM DEX在今年上半年的鎖倉(cāng)量增幅都遠(yuǎn)超過(guò)以太坊，新興生態(tài)發(fā)展迅速。在借貸市場(chǎng)中，頭部應(yīng)用的鎖倉(cāng)規(guī)模都超過(guò)60億美元，其中Polygon上的AAVE和以太坊上的Unitprotocol的鎖倉(cāng)增幅尤為顯著。

2) 從交易情況來(lái)看，今年上半年，AMM DEX的月均交易總量約為803億美元，月均交易量的增幅約為24.12%，最大增幅為154.71%，大幅下降。其中，Uniswap的交易量占比已超過(guò)60%，并呈上升趨勢(shì)。在借貸市場(chǎng)上，以太坊仍占主導(dǎo)地位，頭部應(yīng)用的當(dāng)前借貸規(guī)模都在50億美元左右。上半年，AAVEv2和Venus的借貸規(guī)模增速超過(guò)1000%，發(fā)展迅

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