如何理解數(shù)字貨幣與其賬戶的關(guān)系

作者：周子衡

現(xiàn)代貨幣是賬戶貨幣

1930年10月，英國經(jīng)濟學(xué)家約翰·梅納德·凱恩斯的《貨幣論》在紐約出版，書中明確指出，“現(xiàn)代貨幣是賬戶貨幣”。

嚴格來說，“賬戶貨幣”和“記賬貨幣”有理解和操作上的區(qū)別，后者容易引起歧義。問題在于如何理解“賬戶”本身，關(guān)鍵在于如何認識貨幣與賬戶的關(guān)系。

取款機內(nèi)的銀行現(xiàn)鈔在被取出前后都是“銀行現(xiàn)鈔”，但有所不同。持款人不同是其中一個區(qū)別，但更重要的是，前者存在于銀行賬戶內(nèi)，后者則暫時離開了銀行賬戶。也就是說，并非所有的現(xiàn)鈔都是脫離賬戶的，現(xiàn)鈔存入銀行后置于銀行賬戶內(nèi)，即使這部分現(xiàn)鈔被盜或毀壞，也需要等待銀行進行會計處理才能顯示損失。這與個人持有的現(xiàn)鈔被盜或毀壞是完全不同的情況。

雖然大量的銀行現(xiàn)鈔直接用于流通，但它們總是會回到銀行機構(gòu)。因此，將這些紙質(zhì)或?qū)嵨锏你y行現(xiàn)鈔完全看作不是銀行賬戶貨幣是片面的。紙鈔因殘損而流回銀行大額現(xiàn)鈔流通受到監(jiān)管機構(gòu)嚴格控制，發(fā)鈔當局也會更新流通中的現(xiàn)鈔，實行新舊版本替換。印度甚至直接廢止某個面額的鈔票。

可以說，在現(xiàn)代經(jīng)濟社會中，不存在完全脫離銀行體系的貨幣，完全脫離銀行賬戶的貨幣幾乎不存在，即使存在，也可以忽略不計。

“硬幣”是特殊的貨幣部分。相對于大額貨幣以紙幣形式流通，小額貨幣以硬幣形式流通。紙幣時不時會回到銀行，硬幣則很少回到銀行機構(gòu)。特別是最小面額的硬幣，由于長期物價上漲等原因，很少使用。小面額硬幣將會逐步退出流通。硬幣體系是前現(xiàn)代貨幣體系的殘余，但也越來越少見。這是貨幣體系的連續(xù)決定的，新的貨幣形式并不能完全切斷與舊貨幣體系之間的關(guān)系，通常需要在新貨幣體系中部分保留舊的形式。

銀行貨幣來自于銀行票據(jù)。從法律責(zé)任上來說，銀行貨幣無法擺脫銀行機構(gòu)。從技術(shù)上來說，銀行貨幣并不是以實物形式進出銀行機構(gòu)，其流通也無法完全脫離銀行機構(gòu)。銀行機構(gòu)需要進行大量的賬目會計處理，賬戶體系也需要相應(yīng)的建立與安排。因此，銀行賬戶體系是銀行服務(wù)或業(yè)務(wù)的前提和基礎(chǔ)，也是銀行貨幣的基礎(chǔ)。

賬戶貨幣是“余額貨幣”

銀行賬戶體系的數(shù)字是“余額”形態(tài)的貨幣，通過余額調(diào)整實現(xiàn)不同賬戶間的貨幣流轉(zhuǎn)。記賬指令的傳遞可以是紙質(zhì)或電訊方式，賬戶體系本身已經(jīng)電子化和網(wǎng)絡(luò)化。

從邏輯上來看，銀行賬戶貨幣似乎已經(jīng)是“數(shù)字形態(tài)”。據(jù)此認為，數(shù)字貨幣源于電子貨幣，將數(shù)字貨幣等同于無實物且無紙質(zhì)形式。如果是這樣的話，經(jīng)過電子貨幣，銀行貨幣就可以自然轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)字貨幣了嗎？銀行家們難道失去了數(shù)字創(chuàng)新能力嗎？數(shù)字支付已經(jīng)在銀行體系之外盛行，難道銀行機構(gòu)無法追趕嗎？當然不是。

銀行貨幣來自銀行賬戶體系，數(shù)字貨幣來自數(shù)字賬戶體系。銀行貨幣已經(jīng)是賬戶貨幣，即“余額”形態(tài)的貨幣，無論是電子記賬還是電訊傳輸與確認記賬指令，都沒有改變銀行賬戶體系的屬性。

銀行貨幣與數(shù)字貨幣賬戶體系的區(qū)別

在英國，金融體系的統(tǒng)一經(jīng)歷了整個19世紀，直到20世紀才完全實現(xiàn)。在美國，聯(lián)邦儲備委員會成立后，通過電子通訊建立了Wire系統(tǒng)，也就是許

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