傳統(tǒng)式的投資組合搭建方式是根據(jù)當(dāng)代資產(chǎn)組成基礎(chǔ)理論（MPT）的定義基本上的，該基礎(chǔ)理論假定投資組合資產(chǎn)配備應(yīng)緊緊圍繞資產(chǎn)的波動性及與別的資產(chǎn)的相關(guān)性開展搭建。波動性僅僅考量資產(chǎn)的價(jià)錢轉(zhuǎn)變與均值預(yù)估轉(zhuǎn)變中間的轉(zhuǎn)變水平，而相關(guān)系數(shù)r則考量投資組合中不一樣資產(chǎn)的一同變化水平。

例如，假如您的投資組合有3只個(gè)股，即Facebook（FB），Apple（AAPL）和Citigroup（C），而FB（FB）和Apple（AAPL）主要表現(xiàn)出較強(qiáng)的正相關(guān)性，那麼MPT要說您應(yīng)當(dāng)擁有大量的Citigroup （C）以緩解Facebook（FB）與Apple（AAPL）中間的相對高度相關(guān)性（假定每只個(gè)股的波動性類似）。這類辦法的較大問題是它是向后看的，這代表著它不考慮到將來盈利，反而是“假定”以往的主要表現(xiàn)將表明“將來的主要表現(xiàn)”。最重要的是，簡易的MPT方式趨向于低波動性的資產(chǎn)；因?yàn)樗窍蚝罂吹模虼嗽摲绞健凹俣ā币酝牡筒▌有再Y產(chǎn)在未來將再次是低波動性資產(chǎn)。除此之外，簡易的線性相關(guān)沒法恰當(dāng)?shù)乇硎鲑Y產(chǎn)在應(yīng)對沖擊性的歷程中怎樣集聚，例如大家現(xiàn)階段已經(jīng)歷經(jīng)的新冠病毒肺炎疫情，或是只是是簡潔的集聚。

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