近期，監(jiān)管機(jī)構(gòu)指控加密借貸平臺(tái)BlockFi未能將其借貸產(chǎn)品注冊(cè)為計(jì)息證券，而BlockFi為解決監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指控而被罰款了1億美元。

BlockFi是位于新澤西的金融初創(chuàng)公司，提供一種儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，讓用戶可以以高達(dá)9.25%的利率借出他們的數(shù)字貨幣，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)支付的利率。

BlockFi在一份聲明中表示，它計(jì)劃向美國(guó)證券交易委員會(huì)注冊(cè)其高收益加密儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。與此同時(shí)，現(xiàn)有的美國(guó)客戶可以繼續(xù)賺取利息，但無(wú)法增加新資產(chǎn)。該公司去年通過兩輪融資籌集了8.5億美元，投資者包括BainCapital、TigerGlobal和DSTGlobal的合作伙伴，去年7月最后一次估值為47.5億美元。

據(jù)報(bào)道，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還在調(diào)查Celsius、Gemini和VoyagerDigital的數(shù)字借貸行為。

其他借貸供應(yīng)商面臨監(jiān)管有兩個(gè)選擇：他們可以在美國(guó)證券交易委員會(huì)注冊(cè)他們的產(chǎn)品，或者他們可以嘗試在法庭上與之抗衡。其中Celsius為了不被SEC監(jiān)管，很有可能試圖證明這些產(chǎn)品不是證券且不用和他們注冊(cè)。

Celsius的業(yè)務(wù)主要基于加密借貸，在11月以約35億美元的估值籌集了7.5億美元的B輪融資。Celsius在2021年9月初擁有超過240億美元的“社區(qū)資產(chǎn)”，這使其成為世界上最大的加密貨幣貸方和利息賬戶提供商之一。該公司為不同加密貨幣提供不同利率，其中美元穩(wěn)定幣（例如Tether和USDCoin）存款收益高達(dá)近9%，比特幣高達(dá)6.2%等。

Celsius和其他提供加密利息賬戶的公司表示，他們之所以能夠支付如此高的收益率，是因?yàn)樗麄円愿叩睦蕦⒋婵罱杞o機(jī)構(gòu)投資者。這些機(jī)構(gòu)投資者需要借入加密貨幣來執(zhí)行自己的交易，例如做空市場(chǎng)或進(jìn)行套利。此舉讓美國(guó)證券交易委員非常擔(dān)心投資者的資金安全和利益。

聯(lián)邦和州證券機(jī)構(gòu)表示，這些公司很有可能違反了法律。這些產(chǎn)品經(jīng)常把自己理應(yīng)在其機(jī)構(gòu)注冊(cè)并向投資者和機(jī)構(gòu)監(jiān)督透露更多內(nèi)部信息。

如果SEC不批準(zhǔn)這些產(chǎn)品并且得到法院的支持，Blockfi和Celsius的加密貸款可能會(huì)轉(zhuǎn)移到Compound和MakerDAO等去中心化金融公司的后端平臺(tái)中。在受DeFi協(xié)議的保護(hù)下，SEC沒有辦法掌控和監(jiān)管BlockFi。因此，加密借貸的市場(chǎng)大概率不會(huì)因?yàn)槭鼙O(jiān)管的限制而減小規(guī)模和供應(yīng)。

參考資料：

1. Despite BlockFi's $100M penalty, demand for crypto lending is here to stay

2. Bloomberg, States Act Against Celsius Network for Unregistered Products

3. SEC reportedly probing crypto lending products by Gemini and Celsius

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