美東時(shí)間 10 月 19 日上午 9 時(shí) 30 分正值北京晚 9 點(diǎn)半，美國金融服務(wù)商 ProShares 的 CEO Michael Sapir 在紐約證券交易所按下了敲鐘鍵，鐘聲記錄了比特幣史上里程碑式的一刻，ProShares 提供的比特幣期貨 ETF 正式在紐交所開啟交易，股票代碼為 BITO 的這只 ETF 開始劃出金融曲線。
美股收盤后不久，BITO 的交易量已超過 2390 萬股，按收盤價(jià) 41.89 美元計(jì)算，成交額超過 10 億美元。這只全新的 ETF 創(chuàng)下了首日成交額的歷史次高紀(jì)錄。但由于大宗交易較少，ETF 投資分析師根據(jù)數(shù)據(jù)判斷，BITO 的大部分交易似乎來自散戶。這種交易人群結(jié)構(gòu)也正符合期貨 ETF 為普通投資者提供交易敞口的功能。
BITO 不是全球第一只有關(guān)比特幣的 ETF 基金，但它所代表的合規(guī)比特幣金融工具歷時(shí) 8 年才走入美國這個全球最為活躍的金融市場。作為監(jiān)管方之一，美國證券交易所委員會 SEC 因此舉被加密圈視作「開放表現(xiàn)」，但 BITO 的通過本質(zhì)上受到了 1940 年《投資公司法》的保護(hù)，規(guī)管方更多在于美國商品期貨交易委員會 CFTC。

比特幣期貨 ETF 的通過和交易開始影響 BTC 的現(xiàn)貨市場價(jià)格，盡管這種影響不是金融工具發(fā)揮直接作用的結(jié)果，而是「好消息」提振了市場情緒。比特幣再次突破了 64000 美元，它的歷史高點(diǎn)是今年 4 月時(shí)的 64899 美元。
BITO 首日 10 億美元成交額居歷史次高
美國首只比特幣期貨 ETF 上市紐交所后迎來「開門紅」，盡管交易中差點(diǎn)破發(fā)，但截至美股收盤時(shí)，比特幣期貨 ETF BITO 的價(jià)格上漲至 41.89 美元，比開盤的 40 美元資產(chǎn)凈值上漲 4.7%。該 ETF 基金跟蹤的是芝加哥商品交易所 CME 的比特幣期貨價(jià)格，投資者投資的比特幣未來的合約價(jià)格，而非比特幣本身。
美國首只比特幣期貨 ETF 成交額險(xiǎn)破紀(jì)錄
比特幣期貨 ETF BITO 的首日交易表現(xiàn)
新浪財(cái)經(jīng)援引數(shù)據(jù)顯示，BITO 換手量超過 2400 萬單位，第一天成交額接近 10 億美元。基于基金的結(jié)算方式原因，凈流入或流出的資金規(guī)模可能要到周三隔夜時(shí)段才能公布。彭博行業(yè)研究員 Athanasios Psarofagis 表示，該 ETF 的首日交易規(guī)模僅次于貝萊德的碳中和 ETF，后者之所以成交更高是因?yàn)楂@得了種子前投資。
ETF Trends 首席投資官兼研究主管 Dave Nadig 分析，BITO 交易量中的大部分似乎來自散戶投資者，因?yàn)榇笮蜋C(jī)構(gòu)交易商經(jīng)常進(jìn)行的大宗交易很少，「這也符合預(yù)期，它是市場上某些參與者的訪問工具……有很多人是市場的積極參與者，他們只是不想自己跨過加密橋梁?！?br>新浪財(cái)經(jīng)追蹤的數(shù)據(jù)印證了散戶投資者對 BITO 的熱情，該 ETF 是富達(dá)交易平臺上買入最多的資產(chǎn)，截至美東時(shí)間上午 11 時(shí)，客戶的買單超過 5500 筆。
Roundhill Investments 首席執(zhí)行官 Will Hershey 接受 CNBC 采訪時(shí)表示，BITO 的名義交易額超過 7 億美元，這使得它的首日成交額遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于 BUZZ （美國情緒領(lǐng)袖指數(shù) ETF） 和 ARKX （方舟太空探索與創(chuàng)新 ETF）等市場熱門指數(shù)基金。他回憶，標(biāo)普 500 ETF （SPDR）于 1993 年首次亮相時(shí)，它的首日交易額約為 4000 萬美元，而到最近的美股交易時(shí)段結(jié)束時(shí)，BITO 的交易量已經(jīng)在 9.84 億美元。
BITO 的上市也正在引來跟風(fēng)效應(yīng)，還有其他基于期貨的比特幣 ETF 正在排隊(duì)申請中。Valkyrie 提供的比特幣期貨 ETF 將于周三上市，交易代碼為 BTFD；加密資產(chǎn)持倉「巨鯨」灰度正在向紐交所申請將其旗下的比特幣現(xiàn)貨基金（交易代碼 GBTC）轉(zhuǎn)換為 ETF。
這些消息也正在刺激比特幣的現(xiàn)貨價(jià)格。根據(jù) Coin Metrics 的數(shù)據(jù)，10 月 19 日，比特幣的價(jià)格上漲了 4% 以上，至 64206.51 美元，較 4 月 14 日創(chuàng)下的 64,899 美元的歷史高點(diǎn)低約 1%。截至 10 月 20 日上午 6 時(shí)許，比特幣現(xiàn)貨的 24 小時(shí)最高價(jià)為 64346 美元。
比特幣期貨 ETF 在美上市 SEC 又臨壓力
「2021 年將因這一里程碑而被銘記?！乖诮邮堋都~約時(shí)報(bào)》采訪時(shí)，ProShares CEO Michael Sapir 的語氣中透露出激動，他認(rèn)為，這只 ETF 的通過表明投資者對加密資產(chǎn)越來越好奇，但仍不愿直接在不受監(jiān)管的加密資產(chǎn)交易所去購買，現(xiàn)在，他們將可以「在具有市場完整性的包裝器中方便地訪問比特幣」。
美國首只比特幣期貨 ETF 成交額險(xiǎn)破紀(jì)錄
ProShares 高管在紐交所敲鐘
接近 8 年的時(shí)間里，對加密資產(chǎn)感興趣的傳統(tǒng)金融公司一直希望推出追蹤比特幣市場的金融產(chǎn)品，試圖在美國獲得推出比特幣 ETF 的許可，但這類申請一直被美國證券交易委員會 SEC 推遲甚至直接拒絕，直到 Gary Gensler 掌舵 SEC 后，基于比特幣相關(guān)的 ETF 申請熱潮再次到來，Gensler 具有區(qū)塊鏈和加密資產(chǎn)學(xué)術(shù)背景，因此被外界認(rèn)為他會對比特幣持開放態(tài)度。
而事實(shí)上，比特幣期貨 ETF 能通過，有 SEC「高抬貴手」的作用，更是因?yàn)橛忻绹唐菲谪浗灰孜瘑T會 CFTC 存在于美國的金融監(jiān)管體系中，后者直接監(jiān)管和審批商品期貨金融產(chǎn)品，且從 2017 年以來一直在監(jiān)管比特幣衍生品。
這也是申請比特幣相關(guān) ETF 的公司走的一條「曲線救國」路徑，提出比特幣期貨 ETF 的公司不需要 SEC 的贊成票或反對票，只要它不阻止，審查通過的可能性就更大。這次 ProShares 的 ETF 獲批，更是美國 1940 年《投資公司法》的又一次獲勝，這一點(diǎn)，連 Gensler 本人都無法否認(rèn)。
「你在這里擁有的是一種由美國聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu) CFTC 監(jiān)管四年的產(chǎn)品，它被包裹在我們管轄范圍內(nèi)的一項(xiàng)名為 1940 年《投資公司法》的內(nèi)容中，因此我們有能力將其引入投資者內(nèi)部保護(hù)，」在接受 CNBC 采訪時(shí)，Gensler 如此說道。
沒有阻止比特幣期貨 ETF 的 SEC 也正在受到壓力，Gensler 依法而行的「手下留情」贏得了加密圈的贊賞，但也招致了一些保守者的批評聲。
「比特幣和其他加密貨幣已經(jīng)從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中吸走了大量資金，」消費(fèi)者組織 Public Citizen 的金融政策倡導(dǎo)者 Bart Naylor 認(rèn)為，在 SEC 正在允許「更多的賭博，貶低了世界證券市場監(jiān)管的黃金標(biāo)準(zhǔn)」。
Better Markets 銀行政策主管 Phillip Basil 則擔(dān)心，簡單地將復(fù)雜金融產(chǎn)品置于監(jiān)管不足的基礎(chǔ)資產(chǎn)之上，會引發(fā)一系列投資者保護(hù)和市場穩(wěn)定性問題。
SEC 還沒有對外界的批評聲進(jìn)行回應(yīng)，但在周二接受 CNBC 采訪時(shí)，該機(jī)構(gòu)的主席 Gensler 在提到這只新的 ETF 時(shí)表示，「它仍然是一個高度投機(jī)的資產(chǎn)類別，聽眾應(yīng)該明白，在此之下，它仍然具有波動性和投機(jī)性的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

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